首季鋼材出口轉(zhuǎn)降為升
今年首季中國鋼材出口轉(zhuǎn)降為升,基本符合預(yù)期。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計,2021年前2個月,全國出口鋼材1014萬噸,同比增長29.9%。在直接鋼材出口轉(zhuǎn)降為升的同時,鋼材間接出口增勢更為強勁。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計,今年前2個月,我國機電產(chǎn)品出口同比增長54.1%,占出口總值的60.3%。其中汽車(包括底盤)出口同比增長93.4%,裝載機出口同比增長44%,挖掘機出口同比增長60.7%。預(yù)計一季度全國鋼材出口(直接出口)同比增幅在2成以上,鋼材間接出口同比增幅在5成以上,出現(xiàn)強勁增長局面。
首季中國鋼材出口轉(zhuǎn)降為升,并且增勢強勁,主要因素在于世界經(jīng)濟復(fù)蘇超出預(yù)期,需求明顯增加;同時疫情使得其制造業(yè)復(fù)蘇滯后消費,致使中國出口替代效應(yīng)增強。
從年內(nèi)趨勢來看,上述中國鋼材出口(包括其間接出口,下同)的推動因素只會增強而非減弱。這主要在于世界主要國家實施高力度刺激政策,新冠疫苗大面積注射消退了疫情恐慌氛圍,全球經(jīng)濟尤其是美國經(jīng)濟復(fù)蘇將會超出預(yù)期,制造業(yè)復(fù)蘇明顯。最近,經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)因此大幅調(diào)高對2021年全球經(jīng)濟增長的預(yù)測,預(yù)計全球經(jīng)濟將增長5.6%,比去年12月的預(yù)測高出1.4個百分點。
前不久,美國參議院通過1.9萬億美元刺激方案,預(yù)計眾議院將表決該參議院通過的版本,通過后將提交美國總統(tǒng)拜登簽署成為法律。美國即將實施的1.9萬億美元經(jīng)濟刺激方案,其實是美國政府的又一次貨幣“大放水”。美國‘大放水’對中國鋼材出口(含間接出口)而言,將會產(chǎn)生兩個方面的刺激影響:
一是加快美國與全球經(jīng)濟經(jīng)濟復(fù)蘇,從而增加鋼材需求,從需求方面推動中國鋼材出口增加。有觀點認(rèn)為如果1.9萬億美元刺激全數(shù)落地,或?qū)㈩~外推升美國GDP增長約1.5個百分點。這樣,預(yù)計2021年美國GDP增速預(yù)測至6.2%(此前為5.2%)。另據(jù)中國物流采購聯(lián)合會統(tǒng)計,2021年2月份全球制造業(yè)PMI為55.6%,較上月上升1.2個百分點,連續(xù)8個月保持在50%以上。美國等全球經(jīng)濟增長及制造業(yè)趨勢持續(xù)擴張,勢必拉動全球鋼材需求相應(yīng)增長,產(chǎn)生中國鋼材出口刺激。
二是加大美元貶值壓力,刺激鋼材等黑色系列商品價格上漲,從行情方面推動鋼材出口增加。此次美國政府1.9萬億美元刺激方案,加之去年12月份9000億美元刺激方案,美聯(lián)儲需要印鈔撒錢2.8萬億美元,如此大規(guī)模的貨幣寬松,一定產(chǎn)生美元貶值新壓力。美元貶值結(jié)果,當(dāng)然會從單位計價方面刺激國際市場鋼材價格上漲,進(jìn)而增大中國鋼材出口拉動。
由此可見,2021年中國鋼材出口形勢較為樂觀,預(yù)計2021年全國鋼材出口(直接出口)超過6000萬噸,增幅在1成以上。
鋼礦早報:預(yù)期驗證 套利為主
螺紋鋼:震蕩
市場焦點:前一日螺紋現(xiàn)貨市場價格大漲,成交量18 萬噸以上,現(xiàn)貨表現(xiàn)尚可,對盤面價格有所支撐。當(dāng)前螺紋整體供需基本面呈現(xiàn)高供給、高庫存、高預(yù)期的格局。螺紋終端需求將決定價格演變方向,但當(dāng)前需求仍不明朗,不宜單邊操作,建議布局05 合約多螺空卷套利。
操作建議:布局05 合約多螺空卷套利。
鐵礦石:震蕩
市場焦點:本期中國45 港到港總量2141.0 萬噸,環(huán)比減少63.7 萬噸。當(dāng)前階段鐵礦石供應(yīng)沒有亮點,需求端雖受環(huán)保限產(chǎn)影響,但鐵水產(chǎn)量依然堅挺。供給無亮點、需求保持韌性,港口庫存難以累積。鐵礦石供需基本面缺乏價格驅(qū)動因素,預(yù)計價格跟隨螺紋。
操作建議:建議觀望或震蕩操作為主。
鋼鐵系期貨暴跌 鋼市調(diào)整加快!
隨著“兩會”的臨近結(jié)束,國內(nèi)資本市場進(jìn)入 “后兩會時代”,開啟了一輪由股市→期貨的波動調(diào)整行情,自股市抱團下跌后,今日黑色系全線呈弱勢運行,午后加速跳水。
鐵礦石期貨受唐山限產(chǎn)嚴(yán)格執(zhí)行影響,領(lǐng)銜暴跌近10%,幾近跌停,最終以“光頭光腳長陰”形態(tài)示人,在1000元上方暫時歇腳;焦炭第三輪提降基本落地,期貨連續(xù)5日收陰,失守2300元整數(shù)關(guān)口,創(chuàng)出逾3個月新低;期螺及熱卷期貨一個擊穿4600元關(guān)口,一個向4800元迫近,降幅最高近200元。
現(xiàn)貨市場價格隨行就市,鋼坯尾盤降50元至4340元,成材價格降幅較昨日亦有擴大趨勢,早盤北方部分地區(qū)成交較好,存在期現(xiàn)操作及終端低價采購,但隨著午后終級一跳,市場恐慌觀望情緒明顯滋生,或有一定廢單出現(xiàn),尤其南方市場交投氣氛明顯轉(zhuǎn)弱。
目前消息面紛擾較多,在兩會題材釋放及消化過后,市場影響因素出現(xiàn)一定分化,成材端與原料端走的邏輯略有不同,原料端更多是受限產(chǎn)趨嚴(yán)影響較大,而成材端更多的是走供需路線,需求釋放不及預(yù)期以及短流程鋼企復(fù)產(chǎn)增多引發(fā)市場對于庫存去化速度的擔(dān)憂,是短期期現(xiàn)價格調(diào)整的主要因素。
此外,期貨市場節(jié)后暴力拉漲,市場節(jié)奏反復(fù)變化,始終未見像樣的回調(diào),目前除鐵礦石期貨完全回補了年后跳空缺口,螺紋及熱卷期貨與節(jié)后跳空缺口仍有一定距離,尚未得到回補。
短期來看,市場基本面未發(fā)生明顯變化,但情緒端及資金面擾動較大,待恐慌情緒釋放之前,市場仍有調(diào)整的時間和空間,以螺紋期貨為例,重點關(guān)注4500元上方支撐點是否被擊潰,一旦擊潰疊加庫存印證需求預(yù)期最終被證偽,不排除期現(xiàn)價格加速調(diào)整再伺機回歸正常軌道的可能。
期貨市場
期貨點評:9日,螺紋鋼2105收4592,跌3.91%,減倉33186手。熱軋卷板2105收4820,跌3.10%,減倉23522手。焦炭2105收2271,跌3.03%,減倉1526手,焦炭采購價第三輪提降落地,市場仍有新一輪的提降預(yù)期,焦炭仍有一定的下降空間。鐵礦石2105收1031.5,跌9.95%,減倉684手,下午關(guān)于唐山鋼廠限產(chǎn)趨嚴(yán)的消息在市場流傳,疊加近期鐵礦石港口庫存持續(xù)累庫,鐵礦石期貨盤中觸及跌停。
鋼鐵現(xiàn)貨
鋼坯
鋼坯分析:3月9月,期貨先揚后抑,鋼坯現(xiàn)貨持續(xù)走弱。早間遷安地區(qū)鋼廠普碳方坯資源降40元至4380元/噸,昌黎地區(qū)鋼廠普碳方坯資源報穩(wěn),含稅為4390元/噸,午前現(xiàn)貨市場主流成交價格在4440-4450元/噸,少數(shù)軋鋼廠逢低采購,低價成交尚可。到了午后期貨轉(zhuǎn)頭下走,現(xiàn)貨市場部分成交價格在4340元/噸,相較午前跌100元/噸左右,低于午前出廠價40-50元/噸,導(dǎo)致午后鋼廠出廠價直接下調(diào),其中遷安地區(qū)鋼廠普碳方坯資源再降30元至4350元/噸,累降70元/噸,昌黎地區(qū)鋼廠普碳方坯資源降50元至4340元/噸,降后市場成交稍有改善,短期期螺或仍是震蕩調(diào)整,鋼坯現(xiàn)貨或繼續(xù)跟隨期貨窄幅震蕩。
建筑鋼材
期貨方面,午后跳水運行;今日開市,市場價格普遍整體趨弱。據(jù)了解,北京今日市場價小幅下降,整體市場成交較弱,螺紋主流價格在4540-4560元,10家大戶出貨量合計3700噸。杭州方面價格下降,主流價格在4690元,整體成交較差,十家樣本貿(mào)易商出貨9900噸;今日廣州市場主流價格趨弱。目前一線資源主流價格在:4870-4900元/噸,二線主流4770-4790元/噸。市場成交整體較弱,十家樣本貿(mào)易商出貨9700噸。綜合上述分析,預(yù)計3月10日市場行情或穩(wěn)中趨弱。
板材
熱軋:早盤開市,國內(nèi)熱卷現(xiàn)貨市場商家報價多觀望調(diào)整,個別地區(qū)為刺激成交小幅回調(diào)20元左右,受到鐵礦石方面的大幅度下跌影響,整體下挫,午后,隨著期卷大幅下跌,主導(dǎo)城市隨之調(diào)整價格,據(jù)了解,降價后市場整體成交相對一般,大戶日成交量在800-1200噸左右,市場新資源陸續(xù)到貨,商家規(guī)格暫且齊全,消息方面,現(xiàn)已進(jìn)入“金三銀四”傳統(tǒng)旺季,需求方面逐步釋放,唐山再次啟動重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)通知,原料供給方面再度收緊,期貨方面的大幅下跌使得下游客戶觀望情緒嚴(yán)重少有訂貨,其次港口澳巴鐵礦持續(xù)增加,成材方面啟動未及預(yù)期,鋼廠方面資金壓力較大,多為按需拿貨,鐵礦出現(xiàn)累庫現(xiàn)象,因此,預(yù)計短期內(nèi)國內(nèi)熱卷市場價格或?qū)②吶跽{(diào)整。
中厚板:今日開市,國內(nèi)商家報價普遍趨弱,其中重點城市邯鄲、天津等地區(qū)小幅下調(diào)報價,據(jù)市場反饋,商家為促進(jìn)成交,議價空間較大,截止下午發(fā)稿,因唐山地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)消息發(fā)酵,加之礦石現(xiàn)貨庫存、資金壓力較大,期貨市場大幅回調(diào),其中礦石主力合約跳水幅度較大,跌幅超過9.95%,其余黑色系產(chǎn)品跟隨調(diào)整,跌幅普遍維持在3%左右,后期來看,隨著唐山地區(qū)環(huán)保政策從嚴(yán)、從重,鋼企整體開工率持續(xù)下降,直接造成各港區(qū)礦石庫存量攀升,考慮到礦石商家資金成本,不排除礦石有繼續(xù)回調(diào)的可能,至于現(xiàn)貨市場方面,因期貨走弱,下游商家除剛需外,多持幣觀望為主,追蹤今日國內(nèi)各重點地區(qū)成交量來看,出貨普遍在200-300噸左右,較昨日大幅減少,目前下游商家對于后期多呈看空心態(tài),有鑒于此,預(yù)計明日國內(nèi)中厚板市場價格或繼續(xù)小幅下調(diào)走勢。
冷軋:今日全國冷軋板卷市場價格部分下行。華北地區(qū)市場清淡,貿(mào)易商庫存繼續(xù)累積,部分商家鑒于庫存壓力,試探性降價刺激出貨,但效果一般。華東地區(qū)相關(guān)熱卷期貨市場尾盤大幅下跌,現(xiàn)貨市場商家多穩(wěn)價出貨,市場成交受期貨影響,交投氛圍不佳。據(jù)貿(mào)易商反饋,市場認(rèn)為后市價格仍偏強運行,但需要注意實際需求恢復(fù)程度以及期貨對市場情緒的影響,大戶商家繼續(xù)出貨套利操作。寶鋼將于10日出臺期貨價格政策,大概率繼續(xù)上調(diào)訂貨價格,鋼廠端挺價意愿強烈。整體來看,預(yù)計明日全國冷軋板卷市場價格窄幅震蕩整理為主。
帶鋼:今日期螺開盤4752,開盤震蕩,臨近收盤大幅下滑,最終收盤4592,跌幅3.91%。
華北地區(qū),今日唐山355系主流鋼廠下調(diào)50元/噸,市場成交欠佳,商家心態(tài)有向悲觀發(fā)展,尤其是臨近收盤期貨大跌,商家看衰心態(tài)更重,考慮資金壓力,愈發(fā)想降價出貨盡快回籠資金,外加終端實際需求一般,整體市場氛圍由盛轉(zhuǎn)衰發(fā)展,預(yù)計最近幾天趨弱運行為主。
華南地區(qū),受到北方走低行情影響,南方貿(mào)易商心態(tài)也受到影響,部分貿(mào)易商試探性降價刺激成交,但是市場成交整體平平??紤]到現(xiàn)在下游庫存較為充足,終端需求并未釋放,商家多按需采買,在買漲不買跌的心態(tài)下,下行局勢成交更加困難,預(yù)計還需要時間等待市場回暖,短期震蕩運行為主。
涂鍍:今日國內(nèi)涂鍍價格盤整運行。今日熱卷黑色系期貨午后大幅下跌,鋼坯盤中下跌40元,市場交投氛圍冷清。今日民營鋼廠價格個別降20元,其中代表鋼廠:兆建5760元/噸,新宇5800元/噸,東恒5660元/噸。據(jù)貿(mào)易商反饋,目前價格持續(xù)高位,現(xiàn)貨市場成交不佳,主要是下游對高價資源接受度不高,采購積極性較差,今日天津部分大戶貿(mào)易商成交量600噸左右。近期利好消息基本已兌現(xiàn),整體需求還未達(dá)到預(yù)期,市場價格博弈,短期窄幅震蕩整理為主。盡管成本支撐仍在,但鍍鋅庫存資源較多,商家較為謹(jǐn)慎,加之期貨走勢影響市場情緒。綜合來看,預(yù)計明日國內(nèi)涂鍍價格穩(wěn)中趨弱運行。
管材焊鍍管:今日,國內(nèi)主流管廠出廠價普遍下調(diào)50元,成交減弱。3月8日晚,市政府召開環(huán)保緊急會議,8-11日將有一輪重污染天氣,國家環(huán)保部大氣司、省環(huán)保廳環(huán)境執(zhí)法局、環(huán)保部駐華北局全部下沉到唐山進(jìn)行幫扶督導(dǎo)檢查,環(huán)保再嚴(yán),市場觀望情緒濃?,F(xiàn)唐山焊管出廠價格4900-4950元/噸,鍍鋅管出廠5260-5430元/噸。市場方面,今日大部分地區(qū)報價趨穩(wěn),受上游降價影響,貿(mào)易商多以出貨變現(xiàn)為主。短期來看,價格回調(diào)整理,焊管鋼管價格或繼續(xù)趨弱運行。
無縫管:3月9日,國內(nèi)無縫管主穩(wěn)個漲。國內(nèi)重點城市無縫管108*4.5mm均價5718元,較上個交易日上漲20元。今日聊城地區(qū)管廠累計上調(diào)50-150元,現(xiàn)中厚壁出廠價格5400-5500元,山東磐金今日57-108系列統(tǒng)一上調(diào)50元,現(xiàn)57*3.5mm出廠5740元,108*4.5mm出廠5490元。河南地區(qū)管廠今日累計上調(diào)50元,現(xiàn)中薄壁出廠5550-5580元。
管坯價格持續(xù)堅挺,無縫管廠家挺價意愿較強,目前華東地區(qū)大戶日均出貨500-600噸,商家表示當(dāng)前價格仍有上漲趨勢,近日無縫管市場價格近日趨于平穩(wěn),當(dāng)前實際下游采購訂單較少,多以詢價為主。下游采購方價格恐高心態(tài)加劇,不敢過多采購,多持觀望態(tài)度,無縫管商家整體反饋市場成交情況較為清淡。當(dāng)前市場商家也不敢過多進(jìn)貨,少量鎖價,出貨直發(fā)為主。預(yù)計近日國內(nèi)無縫管市場價格將穩(wěn)中有漲。
型材9日國內(nèi)型鋼價格主穩(wěn)個弱。今日唐山型材開盤穩(wěn),長時間環(huán)保限產(chǎn),使得鋼廠可售資源有限,出貨難有起色,現(xiàn)主流資源報價在4850-4900元之間?,F(xiàn)貨市場價格主穩(wěn)個弱,隨著黑色系期貨大幅回落,市場落袋為安心理加重,個別地區(qū)高價資源有低靠現(xiàn)象,幅度大概在10-30元。午后遷安鋼坯再降30,累降70至4350元,日照型鋼價格統(tǒng)一降50元,鞍山寶得鋼廠明日對型鋼價格下調(diào)40元,成本支撐轉(zhuǎn)弱,高位成交遇阻,明日國內(nèi)型鋼將迎來階段性回落行情。
優(yōu)特鋼
市場方面:今日國內(nèi)優(yōu)特鋼市價以穩(wěn)為主。山東地區(qū)主流報價4940-5220元,魯麗漲30元報4960元;江浙地區(qū)主流報價5370-5450元;中南地區(qū)鄭州濟源鋼鐵報價5450元,沙鋼報價4980元,廣州韶鋼報價5210元。今日優(yōu)特鋼市場報價依舊維穩(wěn),市場成交表現(xiàn)并不好,貿(mào)易商普遍反映價格比較高,下游終端企業(yè)對當(dāng)前價格接受程度不高,部分貿(mào)易商已經(jīng)開始暗降出售,但是實際成交情況并沒有改善。從兩會期間釋放的消息來看,期貨下午開始走低,預(yù)估明日現(xiàn)貨市場會有所反應(yīng)。所以,預(yù)計明日優(yōu)特鋼市場穩(wěn)中趨弱運行。